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不要傻傻等着你的人民币资产贬值!


香港投资理财    06/13     2987    
4.0/1 


如果我们口袋里的人民币会说话,看着自己一天天贬值,它会说什么呢?

怎么记得以前
一张红彤彤的毛爷爷能用很久了呢?!

什么是海外资产配置?

海外资产配置,顾名思义,就是将部分资产投资到海外以分散风险,尤其是基于单一国家的系统风险来获取更稳定的收益,主要渠道包括:QDII基金、海外购房、黄金、原油期货、保险、股票及其他外币资产。

投资者为什么要进行海外资产配置?

资产配置的主要目的是分散风险,那么投资海外资产的目的是为了获取更高的收益和分散投资风险。中国投资移民白皮书也印证了这点,96%的投资移民者进行海外资产配置的主要目的是享受稳健增长并避免风险,保护资产安全。



数据来源:中国投资移民白皮书



过去二十多年中国经济高速发展,很多家庭积累了相当的财富,可是去年8月的人民币汇率波动和在那不久之后进入的负利率时代让更多国内客户开始关注海外资产的配置。尤其是国内实体企业举步维艰,通货膨胀、经济回报率下行带来的“资产荒”让中国个人投资者境外投资的目的从“分散风险”,开始向“主动寻求收益”转变,令海外资产配置成为投资人关注的焦点,需求大幅增长。当前中国的国内经济高速增长的步伐在放缓,通胀预期或进一步下降,投资的不确定性在加大。在人民币国际化进程加快的步伐下,中国高净值富裕阶层的海外资产配置正当时。另外,当下美元指数上涨,导致以美元计价的资产走高,在综合性设置投资模块时,配置海外资产有较大的必要性,也正符合了“不要把鸡蛋都装在一个篮子里”的投资理念。

投资者通过海外资产配置可获得多少收益?

如下图所示,相较国内股市,美国标普500指数从2010年以来稳步上升,可以提供更好的长期收益。其他成熟市场如日本、欧洲也能获得更高的收益。



当然,海外资产配置当然不是仅限于美、欧和日本股市, 还包含保险、期货、商品、债券市场等等,在这么多不同种类中挑选,其实重点还是在配置。分散资产配置的好处有三个,其一是获利性,不会因为单一市场的表现使得投资收益落后。其二是风险较低,在碰到不利的市场环境时,海外资产配置能降低投资损失。其三则是收益稳定性,投资组合的波动是微幅波动,反观A股投资则是在趋势线上下大幅摇摆。

海外资产配置又有哪些风险?

面临完全陌生的市场环境和交易规则时,刚刚完成投资启蒙教育的中国投资客,几乎是在盲人摸象的过程中,开始海外投资下注的,无不面临着时间成本高、信息不对称、管理难度大的三座大山。其次,人民币汇率波动会带来很大的风险敞口,而个人投资者很难靠自身力量对冲。海外资产种类繁多,产品设计的结构复杂性更高,产品净值表现更新较慢、申购赎回等操作也比较滞后,也因此如果投资海外市场建议做好长期投资的准备,投资周期至少在1年以上。除了一般的市场风险、操作风险、外汇波动外,还需注意道德风险、国外政治风险、法律风险,以及结构设计复杂等产生的投资陷阱等。

近年海外资产配置市场是怎么样的?

近几年来,海外环境开始缓慢复苏,比如美国的就业和房价开始上涨,加之人民币上涨预期有限,大众富裕阶层应该加大海外资产配置比例。就美国的房地产市场和固定收益市场而言,近三年以来,美国的房地产增幅达到30%,换算成年化收益大概是9%。固定收益市场如果换算一下的话,如果2014年初投资美国国债,年末的收益应该超过5%。此外,过去三年以来,美元指数由80飙升至92,年均增幅达4%;美国道琼斯指数涨幅愈40%,年化收益率超15%。从今年海外资产火热程度来说,2015年应该是海外资产配置的元年。其实从今年三四月份开始,国内的QDII额度就越来越紧俏,抢占QDII通道的机构也越来越多。去年,全球高净值人群24%的财富投向海外资产,中国的高净值人士只有5%的财富投向海外资产,海外资产配置比例偏少,空间广阔。



展望未来,海外资产配置市场预计会怎样?

未来,随着美国退出量化宽松以及经济不断复苏,美元在不久的未来将依旧保持强势的国际货币地位,加大海外资产配置比例如股票、债券、房地产,或者收益稳定的外汇理财产品,均不失为一项明智之举。预计中国大陆高净值人群的海外置业需求每年将新增3000亿元左右,到2020年,将达到74433亿元。作为成熟财富管理市场上不可或缺的一部分,海外资产管理将成为未来财富管理行业发展的必然趋势,不趁早下手,更待何时?



个人投资者可以参与海外资产配置吗?

个人投资者往往存在三大短板。首先,在本国之外的资产配置太低。中国高净值人群在本国之外配置的资产平均比例只有区区的5%。其次,投资类别过于集中。中国投资者长期重储蓄轻投资、轻配置,非金融类资产占比50%以上,比北美投资者高出15个百分点。最后,缺乏把握投资机会能力。由于缺少对全面操作投资资产配置的能力,使他们的资产组合风险更高,而收益却更低,所以有越来越多的投资者选择专业机构进行海外资产配置,去年达到近40%。



数据来源:中国投资移民白皮书



不少信托公司、第三方理财等机构开始把目光转向香港、美国,加快布局海外市场,频频推出投资海外市场的各类投资理财产品。QDII基金可以在各大基金网站平台购买,大部分1000元即可起投,但每个基金的风险不一样,需要根据自身的风险等级挑选适合自己的基金产品。

海外资产配置有哪些渠道?

当下,国内居民配置美元资产主要有四大类途径:

一、国内换汇/国内外币理财产品

此类途径通过国内银行即可操作,但受国家个人每年五万美元换汇额度限制,且国内外币理财产品收益率略低于同期国内理财产品,难以冲抵人民币汇率下行带来的资产损失。

 二、国外直接投资(如美国房产) 

对于以美国房产为代表的海外直接投资,要求投资人持有大量的美元资产作为前提。同时投资人面对着他国政策的变动,税务等问题,其持有成本较高。 

三、国外间接投资(QDII开放式基金)

 QDII最大的优势在于购买门槛低,可选择的海外市场和投资题材广泛,且不受个人购汇额度的限制。 但是高收益必然伴随着高风险:海外政治、经济情况;国外货币汇率变动;QDII基金管理者的投资水平都将影响着最终的收益率。而QDII基金给投资人造成严重亏损的新闻也并非鲜有。
 
四、投保海外保险

最后,同样不受换汇限制的方式还有投保海外保险。保险最大的特点便是安全与稳定。对于国内居民来说,香港保险又有着众多独家优势: 

保单保障收益稳健,分红更常超过保单预期;投保人只需亲自赴港一次,可享全球理赔;中英双语保单,易于理解;重疾、年金、人寿类产品保障全、保费低,有着极高的性价比;可进行大额保单融资,对于高净值人群可实现资产保全。